7月31日，全球科技股迎來集體反彈。美股方面，道指漲1.19%，標(biāo)普500漲1.66%，納指漲2.78%。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲8.19%，存儲(chǔ)芯片板塊表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁，鎧俠ADR漲近32%，閃迪漲約26%，美光科技漲超18%，SK海力士漲超17%，西部數(shù)據(jù)漲超15%，AMD漲超13%，英特爾漲超11%。

微軟成為市場焦點(diǎn)，單日漲幅達(dá)15.51%，創(chuàng)2008年10月以來最大單日漲幅，市值增加4497億美元。微軟第四財(cái)季營收900.1億美元，Azure云業(yè)務(wù)營收按固定匯率同比增43%，Microsoft 365 Copilot付費(fèi)席位突破3000萬個(gè)，資本支出計(jì)劃低于預(yù)期。業(yè)績超預(yù)期、AI商業(yè)化驗(yàn)證和資本開支控制得當(dāng)，多重利好推動(dòng)股價(jià)上漲。

然而，Meta財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳，二季度自由現(xiàn)金流下降91%，股價(jià)崩跌近8%。這表明AI賽道內(nèi)部出現(xiàn)分化，市場更看重實(shí)際營收和現(xiàn)金流。

通脹數(shù)據(jù)也對(duì)股市產(chǎn)生影響。美國6月PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比下降0.1%，為2020年以來首次月度負(fù)增長，核心PCE環(huán)比僅漲0.1%，低于市場預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，加息概率下降，美元指數(shù)下跌，美債收益率回落，流動(dòng)性壓力緩解。