中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：江蘇凱倫建材股份有限公司(股票簡稱凱倫股份，股票代碼300715)2017年10月26日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。凱倫股份本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中泰證券，本次發(fā)行股份數(shù)量為1,800萬股，發(fā)行后總股本7,200萬股。本次發(fā)行凱倫股份募集資金總額為22,500萬元，募集資金凈額為19,253.38萬元，擬投資于如下項(xiàng)目：新型高分子防水卷材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、唐山防水卷材生產(chǎn)基地項(xiàng)目、防水材料技術(shù)研發(fā)及培訓(xùn)中心項(xiàng)目，擬使用募集資金額分別為4,503.38萬元、10,250萬元、4,500萬元。
2017年5月24日，凱倫股份首發(fā)申請獲通過。2017年10月12日，凱倫股份啟動(dòng)申購，發(fā)行價(jià)格為12.50元/股。本次發(fā)行采用網(wǎng)上按市值申購向公眾投資者直接定價(jià)發(fā)行的方式。本次網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的中簽率為0.0131665555%。29,612股遭棄購。股價(jià)走勢來看，凱倫股份上市連拉12個(gè)漲停。截至11月17日收盤，該股報(bào)39.67元/股，下跌9.86%。
2012年-2017年6月，凱倫股份營業(yè)收入分別為2,250.46萬元、11,843.64萬元、18,052.68萬元、21,805.45萬元、26,896.94萬元、17,501.43萬元，凈利潤分別為-1,306.82萬元、690.65萬元、1,765.12萬元、2,852.53萬元、4,023.70萬元、1,869.86萬元。
2012年-2017年6月，凱倫股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2,473.96萬元、-768.57萬元、2,366.17萬元、1,780.98萬元、33.86萬元、-544.94萬元。
數(shù)據(jù)可見，2012-2015年，連續(xù)4年，凱倫股份凈利潤均不達(dá)IPO隱形紅線3000萬元。
2016年凱倫股價(jià)凈利潤大增41%，達(dá)到IPO隱形紅線，但公司該年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻從1,780.98萬元降為33.86萬元。
實(shí)際上，凱倫股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額始終與凈利潤存在較大差距，2012年-2017年6月，凱倫股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤差額分別為-1,167.14萬元、-1459.22萬元、601.05萬元、-1,071.54萬元、-3,989.84萬元、-2,414.80萬元。
2014年-2017年6月，凱倫股份前十大經(jīng)銷商客戶中，多家客戶名稱中都包含“凱倫”、“凱正”、“凱能”。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到多家客戶注冊時(shí)間與他們同凱倫股份開始合作的時(shí)間非常相近。甚至存在一注冊就開始同凱倫股份合作的情況。
?。?）貴州凱思達(dá)建材有限公司，注冊時(shí)間：2013-02-08，于2013年3月開始與凱倫股份合作；（2）江西凱倫建材有限公司，注冊時(shí)間：2014-09-28，于2014年9月開始與凱倫股份合作；（3）南昌凱倫防水工程有限公司，注冊時(shí)間：2013-03-25，于2013 年3月開始與凱倫股份合作；（4）廣州凱倫防水裝飾工程有限公司，注冊時(shí)間：2013-04-03，于2013年7月開始與凱倫股份合作；（5）云南凱能建材銷售有限公司，注冊時(shí)間：2014-05-09，于2014年7月開始與凱倫股份合作；（6）珠海市凱倫建材有限公司，注冊時(shí)間：2014-06-06，于 2014 年11月開始與凱倫股份合作；（7）南京凱正建材科技有限公司，注冊時(shí)間：2012-06-08，于2013年1月開始與凱倫股份合作；（8）北京凱倫防水工程有限公司，注冊時(shí)間：2014-08-29，于2015年3月開始與凱倫股份合作；（9）合肥德凱建筑科技有限公司，注冊時(shí)間：2012-02-03，于2012年12月開始與凱倫股份合作。
上述9家公司除注冊于2014年8月29日的北京凱倫防水工程有限公司是在2015-2016年與凱倫股份均有合作外，其余8家均為在2014年-2017年6月的報(bào)告期內(nèi)均與凱倫股份有合作。
發(fā)審委對此提出問詢，指出，在發(fā)行人主要經(jīng)銷商中，多家客戶的名稱包含“凱倫”、“卓寶”、“凱正”、“卓盟”，成立時(shí)間也較短。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人經(jīng)銷商客戶存在大量與發(fā)行人相同或相似商號(hào)的原因;(2)主要經(jīng)銷商客戶貴州凱思達(dá)建材有限公司(第一大客戶)、南京凱正建材科技有限公司、江西凱倫建材有限公司、北京凱倫防水工程有限公司、廣州凱倫防水裝飾工程有限公司、云南凱能建材銷售有限公司、合肥德凱建筑科技有限公司、杭州泰倫建筑工程有限公司、珠海市凱倫建材有限公司、陜西金凱倫建筑工程有限公司、南昌凱倫防水工程有限公司、宣城市凱倫防水保溫進(jìn)出口有限公司、杭州凱倫防水工程有限公司與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，對上述經(jīng)銷商的銷售是否實(shí)現(xiàn)了最終銷售，與上述經(jīng)銷商的應(yīng)收賬款及回款情況，發(fā)行人是否為上述經(jīng)銷商提供過授信擔(dān)保;(3)主要經(jīng)銷商成立時(shí)間較短的原因，其他經(jīng)銷商是否也存在類似的情形。請保薦代表人說明核查情況。
2012年-2017年6月，凱倫股份負(fù)債合計(jì)分別為8,912.74萬元、11,400.42萬元、10,247.80萬元、9,817.31萬元、20,261.69萬元、24,518.40萬元，流動(dòng)負(fù)債分別為2,912.74萬元、6,823.34萬元、7,179.28萬元、9,757.36萬元、20,210.30萬元、24,471.29萬元。
2012年-2017年6月，凱倫股份應(yīng)收賬款余額分別為1,167.33萬元、5,029.23萬元、5,843.63萬元、9,275.14萬元、14,020.71萬元、15,450.20萬元。
2012年-2017年6月，凱倫股份存貨賬面價(jià)值分別為991.2萬元、1,328.05萬元、1,595.88萬元、1,835.66萬元、2,704.00萬元、3,342.84萬元。
2017年 1-9月，凱倫股份營業(yè)收入2.74億元，同比增55.78%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為2831.98萬元，同比增長11.3%。2017 年 1-9 月，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1,777.34 萬元。
凱倫股份預(yù)計(jì)2017年度營業(yè)收入為37,796.74萬元至38,396.74萬元，較去年同期增長40.52%至42.76%;歸屬于母公司所有者的凈利潤約為4,147.78萬元至4,311.48萬元，較去年同期增長3.08%至7.15%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4,045.14萬元至4,208.84萬元，較去年同期增長3.28%至7.46%。
針對上述問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪凱倫股份董秘辦，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
主營防水材料 募投改建生產(chǎn)線
凱倫股份控股股東為凱倫控股，實(shí)際控制人為錢林弟。本次公開發(fā)行股票前，錢林弟控制的凱倫控股持有公司51.11%的股份、其控制的綠融投資持有公司9.91%的股份，錢林弟合計(jì)控制公司61.02%的股份，為公司實(shí)際控制人。
錢林弟，1968年7月2日出生，漢族，中國國籍，無境外永久居留權(quán)。
凱倫股份主營新型建筑防水材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。凱倫股份的主要產(chǎn)品為防水卷材和防水涂料，防水卷材按照主要原料分為瀝青基卷材和高分子卷材兩類，防水涂料分為聚氨酯涂料和其他涂料。
本次發(fā)行凱倫股份募集資金總額為22,500萬元，募集資金凈額為19,253.38萬元，擬投資于如下項(xiàng)目：新型高分子防水卷材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、唐山防水卷材生產(chǎn)基地項(xiàng)目、防水材料技術(shù)研發(fā)及培訓(xùn)中心項(xiàng)目，擬使用募集資金額分別為4,503.38萬元、10,250萬元、4,500萬元。
凱倫股份招股書指出，新型高分子防水卷材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目是引進(jìn)國外先進(jìn)設(shè)備，替代現(xiàn)有高分子防水卷材生產(chǎn)線;唐山防水卷材生產(chǎn)基地項(xiàng)目是通過引進(jìn)國外先進(jìn)設(shè)備，投資建設(shè)一條高聚物改性瀝青(有胎)防水卷材生產(chǎn)線及一條自粘聚合物改性瀝青(無胎)防水卷材生產(chǎn)線，建成投產(chǎn)后將有效提升公司高聚物改性瀝青(有胎)防水卷材和自粘聚合物改性瀝青(無胎)防水卷材產(chǎn)品的產(chǎn)能。
凈利4年不達(dá)IPO隱形紅線 達(dá)線1年現(xiàn)金流落后
2012年-2017年6月，凱倫股份凈利潤分別為-1,306.82萬元、690.65萬元、1,765.12萬元、2,852.53萬元、4,023.70萬元、1,869.86萬元。
2012年-2017年6月，凱倫股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2,473.96萬元、-768.57萬元、2,366.17萬元、1,780.98萬元、33.86萬元、-544.94萬元。
數(shù)據(jù)可見，2012-2015年，連續(xù)4年，凱倫股份凈利潤均不達(dá)IPO隱形紅線3000萬元。
2016年凱倫股價(jià)凈利潤大增41%，達(dá)到IPO隱形紅線，但公司該年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻從1,780.98萬元降為33.86萬元。
實(shí)際上，凱倫股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額始終與凈利潤存在較大差距，2012年-2017年6月，凱倫股份經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤差額分別為-1,167.14萬元、-1459.22萬元、601.05萬元、-1,071.54萬元、-3,989.84萬元、-2,414.80萬元。
多名經(jīng)銷商撞臉 多家一注冊就合作
2014年-2017年6月，凱倫股份前十大經(jīng)銷商客戶中，多家客戶名稱中都包含“凱倫”、“凱正”、“凱能”。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到多家公司注冊時(shí)間與他們同凱倫股份開始合作的時(shí)間非常相近，甚至存在一注冊就開始同凱倫股份合作的情況。
?。?）貴州凱思達(dá)建材有限公司，注冊時(shí)間：2013-02-08，于2013年3月開始與凱倫股份合作；
（2）江西凱倫建材有限公司，注冊時(shí)間：2014-09-28，于2014年9月開始與凱倫股份合作；
（3）南昌凱倫防水工程有限公司，注冊時(shí)間：2013-03-25，于2013年3月開始與凱倫股份合作；
?。?）廣州凱倫防水裝飾工程有限公司，注冊時(shí)間：2013-04-03，于2013年7月開始與凱倫股份合作；
?。?）云南凱能建材銷售有限公司，注冊時(shí)間：2014-05-09，于2014年7月開始與凱倫股份合作；
?。?）珠海市凱倫建材有限公司，注冊時(shí)間：2014-06-06，于 2014 年 11 月開始與凱倫股份合作；
（7）南京凱正建材科技有限公司，注冊時(shí)間：2012-06-08，于 2013年1月開始與凱倫股份合作；
（8）北京凱倫防水工程有限公司，注冊時(shí)間：2014-08-29，于 2015年3月開始與凱倫股份合作；
（9）合肥德凱建筑科技有限公司，注冊時(shí)間：2012-02-03，于 2012年12月開始與凱倫股份合作。
上述9家公司除注冊于2014年8月29日的北京凱倫防水工程有限公司是在2015-2016年與凱倫股份均有合作外，其余8家均為在2014年-2017年6月的報(bào)告期內(nèi)均有合作。
發(fā)審委對此提出問詢，指出，在發(fā)行人主要經(jīng)銷商中，多家客戶的名稱包含“凱倫”、“卓寶”、“凱正”、“卓盟”，成立時(shí)間也較短。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人經(jīng)銷商客戶存在大量與發(fā)行人相同或相似商號(hào)的原因;(2)主要經(jīng)銷商客戶貴州凱思達(dá)建材有限公司(第一大客戶)、南京凱正建材科技有限公司、江西凱倫建材有限公司、北京凱倫防水工程有限公司、廣州凱倫防水裝飾工程有限公司、云南凱能建材銷售有限公司、合肥德凱建筑科技有限公司、杭州泰倫建筑工程有限公司、珠海市凱倫建材有限公司、陜西金凱倫建筑工程有限公司、南昌凱倫防水工程有限公司、宣城市凱倫防水保溫進(jìn)出口有限公司、杭州凱倫防水工程有限公司與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，對上述經(jīng)銷商的銷售是否實(shí)現(xiàn)了最終銷售，與上述經(jīng)銷商的應(yīng)收賬款及回款情況，發(fā)行人是否為上述經(jīng)銷商提供過授信擔(dān)保;(3)主要經(jīng)銷商成立時(shí)間較短的原因，其他經(jīng)銷商是否也存在類似的情形。請保薦代表人說明核查情況。
應(yīng)收賬款逐年攀升 證監(jiān)會(huì)問詢期末大額應(yīng)收賬款未收回原因
2014年-2017年6月，凱倫股份應(yīng)收賬款余額分別為5,843.63萬元、9,275.14萬元、14,020.71萬元、15,450.20萬元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為5,514.64 萬元、8,672.19 萬元、13,012.86萬元和14,368.35萬元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為30.55%、39.77%、48.38%和82.10%。
報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款的期后回收(截至 2017 年 7 月 25 日)情況如下：
數(shù)據(jù)可見，凱倫股份應(yīng)收賬款余額逐年攀升。2014年-2017年6月，凱倫股份應(yīng)收賬款尚未回收金額分別為2,586,338.62元、7,627,902.81元、38,142,668.50元、125,773,892.19元。
證監(jiān)會(huì)在反饋意見中對凱倫股份應(yīng)收賬款情況提出問詢，指出發(fā)行人應(yīng)收賬款余額為存貨金額的3倍以上。(1)請發(fā)行人補(bǔ)充說明對客戶的收款(結(jié)算)方式和相關(guān)信用政策的具體情況，報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額增速較快的原因，報(bào)告期末大額應(yīng)收賬款未收回的原因及期后回款情況，報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款增幅較大的客戶情況及期后回款情況。(2)請發(fā)行人補(bǔ)充說明客戶名稱包含“凱倫”、“卓寶”、“凱正”、“卓盟”等的客戶的銷售情況及期末應(yīng)收賬款情況。(3)請發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)核銷應(yīng)收賬款的情況，壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例的確定依據(jù)。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對上述情況進(jìn)行核查，并對報(bào)告期內(nèi)各期末應(yīng)收賬款是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否謹(jǐn)慎發(fā)表明確意見。
打官司追討貨款 被告卻“惡意”轉(zhuǎn)移房產(chǎn)
據(jù)《中國裁判文書網(wǎng)》，凱倫股份與被告無錫凱倫防水科技有限公司、李必順存在買賣合同糾紛訴訟，原告凱倫股份訴稱：2013年起，原告與被告無錫凱倫防水科技有限公司簽訂《經(jīng)銷合同》1份，約定被告無錫凱倫防水科技有限公司作為原告在無錫市的經(jīng)銷商，負(fù)責(zé)銷售原告自有的自粘卷材、高分子卷材、涂料等貨物，并就貨款支付、貨物交付、違約責(zé)任等作了約定。合同簽訂后，原告依約履行義務(wù)，被告無錫凱倫防水科技有限公司遲遲未能付清貨款。截至2015年9月9日，被告無錫凱倫防水科技有限公司確認(rèn)尚欠原告貨款1322458.38元，其中包含資金占用費(fèi)72024.96元，被告李必順系連帶責(zé)任保證人。法院判決支持凱倫股份上訴請求。
但之后凱倫股份卻再次上訴，二審民事判決書卻顯示，凱倫股份上訴請求為：撤銷一審判決，依法改判或?qū)⒈景赴l(fā)回重審。事實(shí)和理由：被上訴人李必順在有償還能力的情況下，將其房產(chǎn)惡意轉(zhuǎn)移至被上訴人焦菊珍的名下，致使其無法承擔(dān)對上訴人的償還責(zé)任。這種以離婚協(xié)議的方式達(dá)成的調(diào)解，并通過訴訟調(diào)解確認(rèn)分割財(cái)產(chǎn)，此乃惡意訴訟，已然損害上訴人的合法權(quán)益，其符合第三人撤銷之訴的實(shí)體條件。
二審法院駁回凱倫股份的上訴，維持原判。
凱倫股份還與南昌凱倫防水工程有限公司、李佑華存在買賣合同糾紛，與上海建為建筑工程有限公司存在買賣合同糾紛，不過這兩案最后凱倫股份都撤訴。
產(chǎn)能利用率整體較低
2014年-2017年6月，凱倫股份高分子卷材產(chǎn)能利用率分別為32.76%、49.64%、67.42%、92.82%。
瀝青基防水卷材產(chǎn)品產(chǎn)能利用率分別為35.79%、41.48%、42.03%、56.86%。
防水涂料產(chǎn)能利用率分別為24.69%、20.91%、40.92%、42.36%。
數(shù)據(jù)可見，凱倫股份產(chǎn)能利用率整體較低，截止2016年，除高分子卷材產(chǎn)能利用率超50%外，瀝青基防水卷材和防水涂料產(chǎn)能利用率均不到50%。
發(fā)審委對此提出問詢，指出，根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人整體產(chǎn)能利用率較低。發(fā)行人聚氨酯防水涂料、瀝青基防水卷材、高分子材料三種產(chǎn)品的毛利率均較高，但聚氨酯防水涂料、瀝青基防水卷材毛利率均低于高分子材料，且產(chǎn)能利用率均遠(yuǎn)低于高分子材料。請發(fā)行人代表說明在整體產(chǎn)能利用率較低的情況下，募投資金用于替代現(xiàn)有產(chǎn)能利用率最高且毛利率最高產(chǎn)品線的合理性及必要性，原生產(chǎn)線設(shè)備不需要加速折舊或提取減值準(zhǔn)備的依據(jù)是否充分。請保薦代表人說明核查過程以及信息披露是否充分、合理。
報(bào)送招股書前一年內(nèi)高管增資 公司估值離奇下降
2015年12月9日，凱倫股份首次向證監(jiān)會(huì)報(bào)送創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書。在此前7個(gè)月，凱倫股份進(jìn)行了一次增資。
2015年5月1日，凱倫股份2015 年第三次臨時(shí)股東大會(huì)作出決議，同意公司增加注冊資本400萬元。新增股份400萬股由新股東張勇、柴永福及老股東綠融投資共同認(rèn)購;認(rèn)購價(jià)格為每股4元。
張勇認(rèn)購170萬股，柴永福認(rèn)購155萬股，凱倫股份實(shí)控人控制的綠融投資認(rèn)購75萬股。
發(fā)行后，公司前十名股東持股情況
張勇任公司董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書。 柴永福任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。
此次增資使得董秘張勇和財(cái)務(wù)總監(jiān)柴永福分別躋身公司第5、6大股東。
發(fā)審委對此提出問詢，指出，2015年1月，發(fā)行人原股東楊慶將持有的發(fā)行人30萬股通過全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以5元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給錢茂榮。2015年6月，張勇、柴永福、蘇州綠融投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱綠融投資)均以每股4元的價(jià)格分別認(rèn)購發(fā)行人170萬股、155萬股以及75萬股，發(fā)行人共計(jì)收到貨幣資金增資款1,600萬元。發(fā)行人以2015年1月高管入股價(jià)格(5元/股)不能被認(rèn)定為公允為由未對相關(guān)增資行為確認(rèn)股份支付費(fèi)用。請發(fā)行人代表說明：(1)2015年6月發(fā)行人估值較2015年1月下降的原因和合理性;(2)綠融投資增資所履行的程序。請保薦代表人發(fā)表核查意見。
實(shí)控人控制的其他三家企業(yè)全線虧損
除控股本公司外，凱倫控股尚持有凱倫農(nóng)業(yè)100%股權(quán);實(shí)際控制人錢林弟除控制本公司外，還控制綠融投資、持有鐵通電纜100%出資，錢林弟已于2017 年7月將其持有鐵通電纜全部財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)關(guān)系自然人李雪美。
2016年及2017年上半年，凱倫股份控股股東和實(shí)控人錢林弟控制的這3家企業(yè)，除綠融投資今年上半年盈利外，其余皆為虧損。
2016年、2017年上半年，綠融投資凈利潤分別為-2,446.21元，802,149.76元。
2014年-2017年6月凱倫農(nóng)業(yè)凈利潤分別為-131,192.43元、-59,166.48元、-112,069.61元、-992.96元。
2016年、2017年上半年，鐵通電纜凈利潤分別為-180,927.48元、-123.89元。
與卓寶科技淵源深 證監(jiān)會(huì)問詢公司核心技術(shù)來源
凱倫股份成立于2011年7月13 日，設(shè)立時(shí)即為股份有限公司，三年半后，2014年12月，凱倫建材(831517.OC)登陸新三板，六年后，凱倫股份掛牌上市。
凱倫股份與另一家公司，深圳市卓寶科技股份有限公司(下稱卓寶科技)淵源頗深。卓寶科技曾一度準(zhǔn)備上市，但其IPO于2009年12月25日被證監(jiān)會(huì)否決。
凱倫股份實(shí)控人錢林弟曾任卓寶科技董事，總經(jīng)理李忠人曾為卓寶科技總經(jīng)理、副董事長，董秘張勇曾任卓寶科技審計(jì)總監(jiān)。此外，公司三名監(jiān)事羅博、王志陽、盛莉萍及公司核心人員劉吉明、趙祖兵均曾在卓寶科技任職。
卓寶科技成立于2001 年，總部在深圳市，主要從事建筑防水、家裝防水、裝飾保溫、虹吸排水業(yè)務(wù)。
凱倫股份招股書披露，公司的瀝青基防水卷材和聚氨酯防水涂料與卓寶科技的產(chǎn)品在功能方面存在相似性。
如今，凱倫股份實(shí)現(xiàn)上市。但卓寶科技在2009年底折戟IPO后未再向資本市場發(fā)起沖擊。
證監(jiān)會(huì)在反饋意見中對于凱倫股份和卓寶科技的淵源也提出問詢，董事錢林弟、李忠人、張勇、柴永福及核心人員劉吉明、趙祖兵等人曾在卓寶科技或其關(guān)聯(lián)企業(yè)任職，卓寶科技的主營業(yè)務(wù)與發(fā)行人一致，部分人員曾與卓寶科技簽署過保密協(xié)議及競業(yè)禁止協(xié)議。請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充說明并披露發(fā)行人核心技術(shù)的來源，與卓寶科技主營業(yè)務(wù)的異同，同類產(chǎn)品占比，卓寶科技目前的經(jīng)營情況，是否與卓寶科技存在技術(shù)糾紛及潛在糾紛;(2)補(bǔ)充披露部分人員曾與卓寶科技簽署過保密協(xié)議及競業(yè)禁止協(xié)議的事項(xiàng)及核心條款，相關(guān)協(xié)議執(zhí)行的情況，是否存在糾紛及潛在糾紛，是否存在導(dǎo)致發(fā)行人持續(xù)盈利能力受到潛在不利影響的風(fēng)險(xiǎn)及潛在風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);(3)補(bǔ)充披露與卓寶科技是否存在其它利益安排。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
