中國信保發(fā)布2017年《全球投資風(fēng)險分析報告》:

　　日前，中國出口信用保險公司(以下簡稱“中國信保”)發(fā)布了2017年《全球投資風(fēng)險分析報告》。這是中國信保連續(xù)第三年發(fā)布此報告，旨在記錄中國企業(yè)的海外投資狀況，分析投資國別和行業(yè)投資風(fēng)險并提出相關(guān)的建議措施，幫助境外投資企業(yè)提高風(fēng)險認(rèn)識和風(fēng)險管理水平。

　　我國對外投資呈四大特點報告梳理了中國企業(yè)對外投資的特征以及面臨的風(fēng)險；選取了全球九大區(qū)域40個國家進(jìn)行深入研究，全方位分析投資風(fēng)險與投資機(jī)會；對農(nóng)業(yè)、采礦業(yè)、油氣、水泥、電力、建筑、鐵路、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)9個典型行業(yè)的投資特點與風(fēng)險進(jìn)行了解析；設(shè)置了投資者與國家爭端解決機(jī)制和投資風(fēng)險保險兩個研究專題，使企業(yè)能夠了解并運用風(fēng)險管控和轉(zhuǎn)移工具，從而降低投資風(fēng)險。此外，報告還開展海外投資企業(yè)調(diào)研，展現(xiàn)了中國視角的海外投資風(fēng)險認(rèn)知及管控實踐。

　　近年來，我國企業(yè)海外投資規(guī)模高速增長，面臨的國際投資環(huán)境和投資風(fēng)險也日趨復(fù)雜。由于風(fēng)險事件頻發(fā)，給企業(yè)帶來損失的同時，也會對國家宏觀經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響，如何管控海外投資風(fēng)險已成為政府和企業(yè)高度關(guān)注的重要課題。

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年我國對外投資流量為1961.5億美元，同比增長34.7%，僅次于美國，其中，非金融類對外投資流量為1812.3億美元，同比增長49.3%。2016年，我國對外投資存量累計達(dá)1.36萬億美元，排名全球第六，中國已經(jīng)成為全球?qū)ν馔顿Y領(lǐng)域的重要力量。

　　報告顯示，當(dāng)前我國對外投資呈現(xiàn)四大特點:

　　一是對外投資大而不強(qiáng)。我國依然處于對外投資的初級階段，存在時間較短、發(fā)展較快、經(jīng)驗不多、層次不高、效益較低等問題。

　　二是流向“一帶一路”區(qū)域的投資比重增加。今年前9個月，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線57個國家的非金融類直接投資占到同期對外非金融類直接投資總額的12.3%，比上年提升4.2個百分點，說明我國對外投資企業(yè)正在積極地走向“一帶一路”區(qū)域。

　　三是對投資美國青睞有加。市場監(jiān)測咨詢公司Mergemarket數(shù)據(jù)顯示，2016年中國企業(yè)對美投資達(dá)到510.9億美元，同比增長360%，在美國外資中的占比為12%，遠(yuǎn)高于上年2%的比重。

　　四是對外投資由傳統(tǒng)行業(yè)向多領(lǐng)域發(fā)展。《2016年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，中國企業(yè)對外投資并不局限于傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域。從行業(yè)分布來看，對采礦業(yè)投資同比下降82.8%，而信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)則成為對外投資的新寵，同比增長173.6%。

　　投資保險力助企業(yè)安全“走出去”

　　報告認(rèn)為，當(dāng)前國際環(huán)境錯綜復(fù)雜，全球投資風(fēng)險正由之前高度集中在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家向全球分散式分布轉(zhuǎn)變，發(fā)達(dá)國家的投資風(fēng)險同樣不容忽視。在我國海外資本輸出需求日益旺盛的形勢下，海外投資保險已經(jīng)成為保障我國企業(yè)安全“走出去”的重要金融工具。

　　據(jù)了解，海外投資保險源自二戰(zhàn)后“歐洲復(fù)興計劃”中的投資保證方案。時至今日，投資保險已被各主要資本輸出國在支持跨境投資方面廣泛應(yīng)用，被公認(rèn)為是當(dāng)今促進(jìn)跨境投資和保護(hù)國際投資的通行做法和有效制度，并在國際投資活動中扮演著越來越重要的角色。

　　報告顯示，2003年，中國信保積極響應(yīng)國家“走出去”戰(zhàn)略，推出了海外投資保險產(chǎn)品，并于2004年組建了專業(yè)的投資保險團(tuán)隊。該業(yè)務(wù)是中國信保專門為鼓勵投資者進(jìn)行海外投資，對投資者因投資所在國發(fā)生的匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭和政治暴亂以及違約風(fēng)險造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償?shù)恼咝员ｋU業(yè)務(wù)。

　　近年來，中國信保海外投資保險業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。2003年至2016年末，中國信保對我國企業(yè)海外投資的累計承保金額超過2200億美元，年均增幅近60%。2016年，中國信保的海外投資保險承保金額近430億美元，覆蓋全球69個國家(地區(qū))的424個投資項目。2017年1月至10月，中國信保海外投資保險的承保金額近370億美元，新承保了白俄羅斯中白工業(yè)園區(qū)、越南太陽能電池工廠、巴基斯坦風(fēng)力發(fā)電等一批項目，涉及能源、礦產(chǎn)、電力、冶金、農(nóng)業(yè)等數(shù)10個領(lǐng)域。

　　截至2017年10月末，中國信保在海外投資保險項下累計賠付案件30宗，累計支付賠款超過1億美元。

　　“走出去”企業(yè)需完善風(fēng)險管控措施當(dāng)前，全球投資環(huán)境錯綜復(fù)雜，部分地區(qū)持續(xù)動蕩，西方民粹主義興起，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，傳統(tǒng)風(fēng)險與非傳統(tǒng)風(fēng)險交織，對我國對外投資提出了新的要求。

　　報告認(rèn)為，以下風(fēng)險因素值得海外投資企業(yè)高度關(guān)注:一是全球政治格局的深層次變化，從根本上影響全球?qū)ν馔顿Y環(huán)境。二是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定，影響全球?qū)ν馔顿Y增長。三是部分國家投資鼓勵政策減少且更趨嚴(yán)格，給跨國投資帶來負(fù)面影響。四是恐怖主義等非傳統(tǒng)安全風(fēng)險外溢明顯，導(dǎo)致全球?qū)ν馔顿Y環(huán)境惡化。五是中國國際地位提升引發(fā)更多關(guān)注，加大了對外投資的復(fù)雜性。

　　目前，雖然大部分境外投資企業(yè)建立了風(fēng)險管理組織和制度，但距離建成完善的海外投資風(fēng)險管控體系仍存在一定的差距，風(fēng)險意識和應(yīng)對海外風(fēng)險的能力有待提高。對此，中國信保的專業(yè)人士對海外投資企業(yè)提出以下風(fēng)險管控建議:一是強(qiáng)化風(fēng)險意識，將風(fēng)險管控理念融入企業(yè)文化之中。二是加強(qiáng)海外投資風(fēng)險管控體系建設(shè)，健全海外投資風(fēng)險制度體系，完善海外投資風(fēng)險管理的組織體系，善于運用海外投資風(fēng)險管控工具。三是加大風(fēng)險控制投入，提高風(fēng)險管控技術(shù)。四是從源頭抓起，在投資前就做好項目風(fēng)險的識別和評估工作，并制定應(yīng)對措施，最大程度降低風(fēng)險管控成本。